يعزز سعر الذهب مكاسبه الأخيرة إلى أعلى مستوى له في عام واحد ويتأرجح بين مكاسب فاترة / خسائر طفيفة خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الجمعة. حيث يقع زوج XAU / USD حاليًا حول منطقة 2040 دولارًا ويبدو أنه مستعد لإطالة مساره الصعودي الأخير الذي شوهد خلال الشهر الماضي أو نحو ذلك.

يستمر ضعف الدولار الأمريكي في دعم سعر الذهب

يقبع الدولار الأمريكي بالقرب من أدنى مستوى له منذ أبريل 2022 وسط توقعات بأن الاحتياط الفيدرالي (Fed) سوف يوقف دورة رفع سعر الفائدة مؤقتًا. هذا ، بدوره ، يُنظر إليه على أنه عامل رئيسي يعمل بمثابة رياح خلفية لسعر الذهب المقوم بالدولار الأمريكي. يبدو الآن المشاركون في السوق مقتنعين بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سينتهي من تشديد سياسته بعد رفعه للمرة الأخيرة في مايو في أعقاب إشارات تخفيف الضغوط التضخمية في الولايات المتحدة (الولايات المتحدة).

في الواقع ، أظهر مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة (PPI) الذي صدر يوم الخميس أن التضخم الأمريكي على مستوى الجملة واصل انخفاضه وهبوطه بشكل كبير في مارس. يأتي هذا على خلفية تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) الأضعف يوم الأربعاء ويشير إلى أن معدل التضخم يتقدم بسلاسة. أشارت بيانات أخرى إلى أن مطالبات البطالة ارتفعت الأسبوع الماضي أكثر من المتوقع ، لتصل إلى أعلى مستوى لها منذ 15 يناير 2022.

كما أن الرهانات على توقف وشيك من جانب الاحتياط الفيدرالي تقدم الدعم أيضًا

كان ينظر إلى هذا على أنه إشارة إلى أن ظروف سوق العمل كانت تتراخى حيث استمرت تكاليف الاقتراض المرتفعة في إضعاف الطلب في الاقتصاد ، الأمر الذي من شأنه أن يسمح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بالتوقف مؤقتًا بعد التنزه للمرة الأخيرة في مايو. علاوة على ذلك ، كشف محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر مارس (FOMC) الذي صدر يوم الأربعاء أن العديد من صانعي السياسة نظروا في إيقاف زيادات أسعار الفائدة مؤقتًا بعد فشل بنكين إقليميين.

علاوة على ذلك ، قال رئيس مجلس الاحتياط الفيدرالي في أتلانتا ، رافائيل بوستيك ، لرويترز يوم الجمعة إن التطورات الأخيرة تتماشى مع زيادة أخرى. يعمل هذا بمثابة رياح معاكسة لعائدات سندات الخزانة الأمريكية ، والتي بدورها تبقي المضاربين على ارتفاع الدولار في موقف دفاعي ويعمل أيضًا كرياح خلفية لسعر الذهب الذي لا يحقق عائدًا. بصرف النظر عن هذا ، فإن نغمة أضعف بشكل عام حول أسواق الأسهم تدفع بعض التدفقات إلى الملاذ الآمن نحو المعدن الثمين.

مخاطر الركود التي تلوح في الأفق تعود بالفائدة على عملة الملاذ الآمن XAU / USD

قلص صندوق النقد الدولي (IMF) في وقت سابق من هذا الأسبوع توقعاته للنمو العالمي لعام 2023 ، مشيرًا إلى تأثير ارتفاع أسعار الفائدة. هذا ، إلى جانب المخاوف من أن التعافي بعد فيروس كورونا في الصين يفقد قوته ، يغذي مخاوف الركود ويقلل من شهية المستثمرين للأصول ذات المخاطر العالية. وهذا بدوره يقدم بعض الدعم لأصول الملاذ الآمن التقليدية ، بما في ذلك زوج XAU / USD ، ويدعم احتمالات حركة ارتفاع أخرى على المدى القريب.

يتطلع التجار الآن إلى بيانات الماكرو من الولايات المتحدة للحصول على قوة دفع جديدة

ومع ذلك ، فإن مؤشر القوة النسبية في ذروة البيع قليلاً على الرسم البياني اليومي يمنع المتداولين من وضع رهانات هبوطية جديدة حول الدولار الأمريكي ويعمل بمثابة رياح معاكسة لسعر الذهب. كما يفضل التجار الانتظار على الهامش قبل صدور البيانات الكلية الأمريكية يوم الجمعة ، وأرقام مبيعات التجزئة الشهرية ومؤشر ثقة المستهلك الأولي في ميشيغان ، والتي قد تؤثر على ديناميكيات أسعار الدولار وتوفر بعض الزخم لزوج XAU / USD.

النظرة الفنية لسعر الذهب

من الناحية الفنية ، لا يبدو أن شيئًا قد تغير بالنسبة لسعر الذهب ولا يزال التحيز على المدى القريب مائلًا بقوة لصالح التجار الصاعدين. ومن ثم ، فإن بعض قوة المتابعة التي تعود إلى إعادة اختبار أعلى مستوى على الإطلاق ، حول المنطقة التي تتراوح بين 2070 و 2075 دولارًا ، تبدو احتمالًا واضحًا. على الجانب الآخر ، قد يجد أي تراجع ذي مغزى دعمًا مناسبًا بالقرب من منطقة 2020 دولارًا أمريكيًا قبل منطقة 2014 دولارًا أمريكيًا و 2013 دولارًا أمريكيًا. مع ذلك ، من المحتمل أن يجذب الانخفاض مشترين جدد بالقرب من العلامة النفسية 2000 دولار ، مما سيساعد على الحد من خسائر زوج XAU / USD بالقرب من الدعم الأفقي بين 1990 و 1990 دولارًا.